«Лукойл» вперше в новітній історії отримав чистий збиток за МСФЗ

«Лукойл» у 2025 році отримав чистий збиток у розмірі 1,06 трлн руб. проти чистого прибутку у розмірі 848,5 млрд руб. роком раніше. Про це йдеться в опублікованій 20 березня фінансовій звітності компанії за МСФЗ .

Це перший річний чистий збиток компанії за МСФЗ щонайменше за 28 років.

Виручка компанії у 2025 р. скоротилася на 15% і становила 3,78 трлн руб. Операційний прибуток впав удвічі до 526,6 млрд руб.

Показник EBITDA за звітний період знизився на 36% до 892,1 млрд руб. Прибуток до оподаткування становив 219,3 млрд руб., скоротившись у п’ять разів.

Чистий прибуток від триваючої діяльності у 2025 р. становив 96,7 млрд руб., що у 8,2 раза нижче показника попереднього року.

Чистий збиток був отриманий компанією в результаті списання закордонних активів через запровадження санкцій щодо дочірньої компанії Lukoil International GmbH, зазначається у звітності. Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) Мінфіну США 22 жовтня 2025 р. запровадило санкції проти Росії. Обмеження зачепили «Лукойл» і шість його дочірніх компаній, які були включені до SDN-List. Раніше санкції проти «Лукойлу» запровадила Велика Британія.

Запровадження обмежень призвело до втрати «Лукойлом» контролю над Lukoil International та іншими закордонними компаніями через неможливість управління ними і ведення бізнесу. У результаті збиток від знецінення становив 1,67 трлн руб. Водночас компанія зберігає право власності на ці активи з метою їх продажу або передачі.

У звітності також зазначається, що у листопаді 2025 р. «Лукойл» отримав повідомлення від ADNOC про припинення участі компаній групи у концесії Ghasha в ОАЕ.

Капітальні витрати компанії у 2025 р. знизилися приблизно на 1% до 774,6 млрд руб.

Незважаючи на чистий збиток, рада директорів «Лукойлу» рекомендувала виплатити фінальні дивіденди за 2025 р. у розмірі 278 руб. на акцію. Річні збори акціонерів, на яких буде розглядатися це питання, відбудуться 23 квітня 2026 р.

Статутний капітал компанії поділений на 692 865 762 акції. Таким чином, на виплату фінальних дивідендів можуть бути спрямовані 192,6 млрд руб.

Раніше «Лукойл» виплатив дивіденди за дев’ять місяців 2025 р. у розмірі 397 руб. на акцію. Таким чином, підсумкові дивіденди за 2025 р. можуть становити 675 руб. на акцію, а загальний обсяг виплат — 467,9 млрд руб.

Зниження виручки і EBITDA у 2025 р. зумовлене погіршенням цінової кон’юнктури — зниженням рублевих цін на нафту через падіння світових цін, зростання дисконту на російську нафту Urals до Brent та зміцнення рубля. Додатковим фактором стала нестабільна робота НПЗ.

Чистий збиток спричинений списанням активів, які поки не виведені з балансу, але за МСФЗ відображені як діяльність, що припиняється. Списання торкнулося як закордонних, так і російських активів. За оцінками аналітиків, скоригований прибуток від триваючої діяльності становив 297 млрд руб.

Джерелом для виплати дивідендів будуть наявні грошові кошти. Виплати прив’язані не до чистого прибутку, а до вільного грошового потоку. За оцінками, їх розмір відповідає 100% скоригованого вільного грошового потоку за друге півріччя 2025 р.

У 2026 р. на фоні покращення кон’юнктури виручка «Лукойлу» може зрости на 10–15% до 4,16–4,35 трлн руб., а скоригований прибуток — на 30–40% до 386,1–415,8 млрд руб. Виручка може становити 4,5–5 трлн руб., а EBITDA — 800 млрд–1 трлн руб.

Публікація звітності суттєво не вплинула на котирування акцій «Лукойлу».