Група Нафтогаз у 2023 році зміцнила позиції на внутрішньому та зовнішньому ринках, вийшовши з дефолту по єврооблігаціям, завершивши інтеграцію облгазів, продовжуючи забезпечувати газопостачання для вразливих категорій споживачів та підтримуючи приватні газовидобувні компанії. Підсумки роботи компанії у 2023 році, на думку ExPro, читайте у спецматеріалі
Група Нафтогаз – один із стовпів української енергетики, на якому тримається газовий сектор України. «Нафтогаз» є однією з найбільших структур української економіки, як за обсягом сплати податків, так і за кількістю робочих місць (після інтеграції облгазів) та важливістю для країни.
Як і для всієї країни, 2023 рік для «Нафтогазу» був наповнений викликами. В умовах повномасштабної війни, що триває другий рік, «Нафтогазу» довелося продовжити постачати природний газ для побутових споживачів, для бюджетних та релігійних організацій, а також для підприємств теплокомуненерго.
Спробуємо виділити основні напрямки діяльності «Нафтогазу», в яких компанії вдалося досягти успіхів, не дивлячись на складні зовнішні та внутрішні обставини.
Інтеграція облгазів
Після початку повномасштабного вторгнення одним із важливих питань, що постали перед державою, стало питання безпеки енергопостачання. У травні 2022 року Печерський суд міста Києва передав в управління Національному агентству України з питань виявлення, розшуку та управління активами, одержаними від корупційних та інших злочинів (АРМА), арештовані приватні корпоративні права 26 обласних та міських операторів газорозподільних систем, що раніше входили до Групи РГК.
Після цього, 30 червня 2022 року, Кабінет міністрів України передав ці активи в управління держпідприємству «Чорноморнафтогаз» (входить до складу Групи Нафтогаз). Однак, управляти газорозподільними компаніями через «Чорноморнафтогаз», компанію, що традиційно займалася видобутком природного газу в районі Чорного моря, було нелогічно. Тому «Нафтогаз» створив окрему структуру – ТОВ «Газорозподільні мережі України», в яку поступово протягом 2023 року інтегрував передані йому облгази.
19 грудня 2023 року було завершено інтеграцію облгазів, приєднавши останні 4 компанії. Таким чином, зараз «Нафтогаз» управляє компаніями: «Вінницягаз», «Волиньгаз», «Дніпрогаз», Дніпропетровськгаз», Донецькоблгаз», «Житомиргаз», «Закарпатгаз», «Запоріжгаз», «Івано-Франківськгаз», «Київоблгаз», «Кіровоградгаз», «Коростишівгаз», «Криворіжгаз», «Луганськгаз», «Львівгаз», «Мелітопольгаз», «Миколаївгаз», «Рівнегаз», «Сумигаз», «Тернопільгаз», «Тисменицягаз», «Харківгаз», «Харківміськгаз», «Хмельницькгаз», «Черкасигаз», «Чернівцігаз» та «Чернігівгаз».
Передача облгазів під управління «Нафтогазу» стала однією з найважливіших подій на газовому ринку за останні роки. Після десятиліття у приватній власності, левова частка розподілу природного газу повернулася до державних рук. Існують різні думки, чи правильно це. Однак, в умовах війни такий крок був вимушений для контролю газопостачання, що є критичною інфраструктурою.
Збільшення видобутку газу
Видобуток природного газу завжди був непростим питанням для України, яка традиційно зі здобуттям незалежності, залежала від російського ресурсу. Питання газової незалежності гостро стояло протягом усіх років та було елементом гібридної війни з боку російської федерації.
Після російського вторгнення у лютому 2022 року обсяги видобутку природного газу різко обвалилися майже на 10%. Частина родовищ опинилася під окупацією, а частина вимушено зупинилася через близькість до фронту.
Тим не менше, АТ «Укргазвидобування», що є частиною Групи Нафтогаз, продемонструвало титанічну стійкість. Компанії вдалося утримати видобуток від більшого обвалу, який спостерігався в приватному секторі. «Укргазвидобування» продовжувало видобувати природний газ навіть на тимчасово непідконтрольних територіях Харківської області, що дозволило забезпечити країну природним газом.
Як найбільша газовидобувна компанія країни, яка в останні роки поступово втрачала свою частку на ринку, у 2023 році «Укргазвидобування» показує стабільний приріст обсягів видобутку. Якщо минулого року компанія змогла стабілізувати видобуток газу, то вже у 2023 році впевнено демонструє зростання видобутку, випередивши показники не лише 2022 року, а і року до повномасштабного вторгнення – 2021.
У компанії очікують цього року зростання обсягів видобутку природного газу до минулого року на рівні близько 7%. За розрахунками ExPro, ріст може бути дещо скромнішим – близько 5%. Тим не менше, це хороший результат в умовах триваючої війни.
Досягти такого результату вдалося, передусім, за рахунок співробітників компанії, що віддано працюють, нарощуючи обсяги видобутку. Компанія у 2023 році активно наростила обсяги буріння, досягнувши найвищого результату за останні 15 років. «Укргазвидобування» пробурило близько 326 тис м, увівши в експлуатацію понад 90 свердловин, що є рекордом за останні 20 років.
Вихід з дефолту
НАК «Нафтогаз України» у 2019 році розмістила три випуски єврооблігацій на загальну суму $1,5 млрд. Погашення першого випуску єврооблігацій припадало на 19 липня 2022 року. В умовах активної війни, Кабмін затверджував умови пропозиції щодо реструктуризації зовнішнього боргу України для міжнародних інвесторів, пропонуючи відкласти виплати на два роки. В уряді розраховували, що аналогічних умов вдасться досягти і «Нафтогазу», однак інвестори відмовилися від реструктуризації.
Таким чином, 26 липня 2022 року НАК «Нафтогаз України» офіційно оголосила дефолт по виплатам за єврооблігаціями з термінами погашення у 2022 та 2026 роках.
Новий очільник «Нафтогазу» Олексій Чернишов, якого призначили на заміну Юрію Вітренку, з перших днів призначення зазначав, що одним із головних завдань на посаді бачить реструктуризацію боргу та вихід компанії з дефолту.
У листопаді 2022 року «Нафтогаз» звернувся до власників єврооблігацій для пошуку взаємоприйнятного рішення. Компанія провела ряд зустрічей з власниками облігацій, прагнучи знайти рішення, яке задовільнить усі сторони.
31 травня 2023 року НАК «Нафтогаз України» змогла досягнути домовленостей щодо шляхів реструктуризації єврооблігацій з термінами погашення в 2022 та 2026 році. Пізніше пропозиції «Нафтогазу» схвалив Кабмін, як акціонер компанії.
20 вересня 2023 року очільник «Нафтогазу» Олексій Чернишов повідомив, що компанія здійснила необхідні платежі за єврооблігаціями з термінами погашення у 2022 та 2026 роках відповідно до умов реструктуризації. Таким чином, «Нафтогаз» вийшов з дефолту по єврооблігаціям.
Вихід з дефолту, за словами очільника «Нафтогазу» Чернишова доводить партнерам компанії її надійність та дає можливість «Нафтогазу» розглядати нове фінансування плану капітальних інвестицій розвитку групи.
Проходження опалювального сезону
Минулий опалювальний сезон 2022-2023 років став першим в умовах повномасштабної війни. Основна відповідальність за його проходження лягла на плечі «Нафтогазу». Часу для підготовки до минулої зими було не так багато, однак країні вдалося пройти опалювальний сезон без суттєвих проблем.
«Нафтогазу» вдалося залучити кредитні та грантові кошти через Європейський банк реконструкції та розвитку (ЄБРР) для закупівлі природного газу в Європі. Додатковий ресурс, який компанія імпортувала в опалювальний сезон, зміг забезпечити стабільне проходження зими.
Вже навесні компанія почала активну підготовку до наступного опалювального сезону 2023-2024 років, який однозначно є не легшим за попередній. Поступове збільшення обсягів видобутку природного газу дозволило закачувати більше газу до підземних сховищ для проходження зими, однак кардинально ситуацію змінити не могло.
Уряд доручив «Нафтогазу» до 1 листопада накопичити в підземних сховищах понад 14,7 млрд куб м природного газу. Для виконання доручення, «Нафтогаз», окрім закачування власного газу, також спромігся залучити іноземні компанії до використання українських сховищ.
Безумовно, тут зіграли роль і ринкові фактори. Наповненість європейських сховищ спонукала іноземні компанії шукати інші місця для зберігання газу, найочевиднішим з яких були українські сховища. Однак, ризики повномасштабної війни у першій половині року відштовхували іноземних трейдерів від закачування газу до України.
Ймовірність обстрілів, що можуть пошкодити газову інфраструктуру та призвести до неможливості реекспортувати закачаний в Україну газу було одним із основних побоювань іноземців. Іншим, не менш важливим побоюванням, була непередбачуваність української політики в умовах війни. Трейдери боялися, що Україна при потребі заблокує експорт газу, який компанії закачають до українських сховищ.
«Нафтогаз» (передусім, «Укртрансгаз» як Оператор підземних сховищ) спільно з Міненерго, НКРЕКП, «Оператором ГТС України», USAID і тд проводили онлайн та офлайн зустрічі з іноземними користувачами українських ПСГ, переконуючи їх у доцільності та безпечності зберігання газу в Україні.
«Укртрансгаз» пройшов сертифікацію у відповідності до європейських правил, ставши другим Оператором ПСГ у Європі, що отримав відповідний сертифікат. USAID організувало незалежний аналіз, який показав, що іноземні компанії зможуть повернути природний газ з українських ПСГ за будь-яких сценаріїв, навіть найбільш песимістичних.
І це спрацювало. Починаючи з червня-липня іноземні компанії поступово почали імпортувати природний газ, закачуючи його до українських підземних сховищ. Компанії закачували газ до «митного складу» - спеціального режиму зберігання газу, що дозволяє не сплачувати митні платежі протягом трьох років.
Станом на початок листопада на «митному складі» українських ПСГ було накопичено 3,32 млрд куб м природного газу. Природний газ на «митному складі» зберігали як великі іноземні компанії, так і українські, зокрема і сам «Нафтогаз».
Всього до початку цьогорічного опалювального сезону Україні вдалося накопичити у підземних сховищах понад 16,6 млрд куб м природного газу, майже на 2 млрд куб м більше, ніж планувалося. Накопиченого ресурсу вистачить для проходження цієї зими при різних сценаріях.
Купівля газу приватних видобувників
Після російського вторгнення в Україні у 2022 році Уряд заборонив експорт природного газу українського видобутку. Заборона залишається в силі і у 2023 році і, ймовірно, діятиме і наступного року.
Враховуючи різкий обвал споживання природного газу внаслідок російського вторгнення (приблизно на 30% у 2022 році), а також те, що більшу частину ринку газопостачання займав «Нафтогаз», приватні видобувні компанії України зіштовхнулися з труднощами при реалізації природного газу.
Фактично, компанії видобувають більше газу, ніж можуть продати на внутрішньому ринку для промислових споживачів. Нереалізований ресурс приватні компанії почали накопичувати у підземних сховищах. Запаси приватних видобувників з кожним місяцем зростали, що не могло задовольняти ці компанії.
Крім того, із ресурсу, який компанії закачують до сховищ, не сплачуються рентні платежі, які є суттєвим наповнювачем бюджету країни, що в умовах війни потребує значних коштів.
З іншої сторони, «Нафтогазу» для опалювального сезону потрібен природний газ на балансі компанії. Враховуючи те, що «Нафтогазу» потрібен ресурс, а видобувні компанії мали його та можуть продати дешевше, ніж за кордоном, у 2023 році сторони домовилися про закупівлі природного газу приватних видобувних компаній.
НАК «Нафтогаз України» у квітні 2023 року вийшла на «Українську енергетичну біржу з купівлею природного газу українського видобутку. Вже за декілька місяців компанія придбала понад 700 млн куб м природного газу.
Ближче до кінця року замість НАК «Нафтогаз України», покупцем природного газу українського видобутку стало ТОВ «Газопостачальна компанія «Нафтогаз Трейдинг», яка вже у листопаді-грудні придбала понад 200 млн куб м природного газу.
Загалом, компанії Групи Нафтогаз у 2023 році на «Українській енергетичній біржі» придбали понад 960 млн куб м природного газу від українських видобувників. Цей ресурс дозволяє успішно проходити цьогорічний опалювальний сезон. Крім того, закупівлі «Нафтогазу» стали реальною альтернативою для приватних газовидобувних компаній, що знайшли покупця для свого ресурсу. Реалізація газу дозволить компаніям інвестувати у видобуток природного газу для досягнення енергетичної незалежності України.